Théorie de la prospective

Dans le jeu du Monopoly, les cartes de chance donnent au joueur un avantage ou une conséquence. Par exemple, elles peuvent révéler qu'un joueur a gagné 100 dollars ou l'obliger à payer la même somme à la banque.

Imaginez que vous jouez au Monopoly et que vous choisissez une de ces cartes tout au long du jeu. Que pensez-vous ressentir si vous gagnez 100 dollars ? Que penseriez-vous si vous perdiez 100 dollars ? Le montant d'argent que vous possédez déjà aurait-il de l'importance ?

Selon la célèbre théorie des perspectives de Daniel Kahneman et Amos Tversky, nous accordons une valeur disproportionnée aux pertes et aux gains. Nous sommes plus susceptibles de nous sentir mal d'avoir perdu 100 dollars que de nous sentir mieux d'avoir gagné 100 dollars, quelle que soit notre richesse absolue. En effet, la théorie des perspectives suggère que nous évaluons les résultats en fonction de leur utilité relative plutôt que de leur utilité absolue.

En raison de nos perspectives disproportionnées sur les pertes et les gains, la théorie des perspectives stipule que nous préférons éviter une perte potentielle plutôt que de risquer un gain potentiel. Comme nous sommes naturellement réfractaires au risque, la théorie suggère également que nous avons tendance à choisir des options dont les résultats sont plus certains. Enfin, comme nous évaluons les résultats de maⁿière relative, nous avons tendance à nous concentrer sur les différences entre nos options plutôt que sur leurs similitudes.2

Théorie de l'utilité attendue : Théorie économique traditionnelle qui suggère que lorsque les individus font un choix dans l'incertitude, ils choisissent l'option dont l'utilité attendue (avantages potentiels) est la plus élevée.

Aversion pour la perte : Il s'agit d'un biais cognitif qui suggère que la douleur psychologique d'une perte étant deux fois plus forte que le plaisir d'un gain, les gens ont tendance à essayer d'éviter les pertes plutôt que d'essayer d'acquérir des gains équivalents.

Effet de cadrage : Le fait que nos décisions sont influencées par la manière dont les options nous sont présentées. Si la présentation met l'accent sur un gain potentiel plutôt que sur une perte potentielle, les gens sont plus susceptibles de choisir cette option.

Point de référence : L'utilité relative que les individus prennent en compte lorsqu'ils évaluent les pertes ou les gains potentiels, au lieu d'évaluer les options en fonction de leur richesse globale.

Jusqu'à récemment, l'économie traditionnelle était le principal mode de modélisation du comportement humain. L'économie traditionnelle fondait ses théories et ses modèles sur le concept de l'homo economicus : des êtres qui se comportent conformément à la rationalité et qui prennent donc des décisions qui maximisent l'utilité. La maximisation de l'utilité suggère que les gens prennent des décisions qui leur sont le plus profitables économiquement. Agir de manière à maximiser l'utilité est connu sous le nom de théorie de l'utilité attendue. Lorsqu'il s'agit d'évaluer les pertes et les gains, l'économie traditionnelle prédit que le niveau de bonheur que l'on ressent en gagnant 10 dollars est égal au niveau de tristesse que l'on ressent en perdant 10 dollars, parce que les pertes et les gains ont la même valeur.

Toutefois, à la fin des années 1970, certains économistes ont commencé à percevoir les limites de l'économie traditionnelle. Bien qu'elle puisse décrire avec précision la manière dont les gens devraient se comporter, elle ne permettait pas de prédire avec précision la manière dont les gens se comportent réellement. Le psychologue mathématicien Amos Tversky et son collègue Daniel Kahneman ont commencé à voir les choses différemment et ont contribué à créer le domaine de l'économie comportementale. L'économie comportementale ne se concentre pas uniquement sur l'utilité, mais intègre des facteurs tels que les émotions et les biais cognitifs qui amènent les individus à s'écarter des décisions rationnelles.

L'économie comportementale réfute la théorie de l'utilité attendue et montre que les gens n'accordent pas la même valeur à tous les types d'argent. Le fait de gagner ou de perdre de l'argent a une incidence sur la manière dont les gens perçoivent sa valeur. Tversky et Kahneman ont décrit ce phénomène, qu'ils ont baptisé "théorie des perspectives", dans leur articl^e de 1979 intitulé "Prospect Theory : An Analysis of Decision Under Risk "3.

Tversky et Kahneman ont caractérisé les "décisions à risque" comme des scénarios dans lesquels les individus choisissent entre des perspectives ou des jeux de hasard. Alors que la théorie de l'utilité attendue suggère que les gens devraient aborder ces scénarios uniquement en fonction de leur probabilité, indépendamment du fait qu'ils peuvent gagner ou perdre, les expériences de Tversky et Kahneman ont démontré que les gens ne se comportaient pas conformément à la théorie de l'utilité attendue. En raison du biais du risque zéro, les gens ont tendance à sous-estimer les résultats qui sont simplement probables au profit des résultats qui sont certains, ^et en raison de l'aversion pour les pertes, les gens ont tendance à éviter le risque, parfois au détriment d'un gain potentiel plus important.3

À partir de leurs observations, Tversky et Kahneman ont développé un nouveau modèle : la théorie des perspectives. Selon cette théorie, la prise de décision se fait en deux phases : une phase initiale de vérification, suivie d'une phase d'évaluation. Dans la phase d'édition, les gens transforment les résultats d'états absolus de richesse en gains et pertes perçus. Par exemple, si une personne atteinte d'un cancer a le choix entre une opération chirurgicale et une chimiothérapie, elle modifiera ces deux choix en comparant le classement de chacun sur une échelle de mortalité/survivabilité. Ce n'est qu'ensuite qu'elle évaluera les deux choix. Les gains et les pertes sont définis non pas en fonction des avantages potentiels absolus (comme leur ^état de richesse actuel), mais plutôt en fonction d'un point de référence.4

Tversky et Kahneman ont continué à développer leur modèle et ont publié en 1992 un article intitulé "Advances in Prospect Theory : Cumulative Representation of Uncertainty", qui étend la théorie et concrétise le concept d'aversion aux pertes.

En 2002, Kahneman a reçu le prix Nobel d'économie pour les contributions de la théorie des perspectives à l'économie comportementale. Malheureusement, Tversky était décédé six ans auparavant et le prix n'est pas décerné à titre po^sthume.4

La théorie des perspectives est importante car elle explique comment nous comprenons et évaluons différemment les gains et les pertes, et donc comment nous prenons des décisions économiques.

La théorie des perspectives peut également nous aider à comprendre comment présenter au mieux les options aux autres. Un conseiller financier, par exemple, souhaiterait présenter son fonds commun de placement à un client potentiel de manière à mettre en évidence ses gains potentiels. Imaginons que le même fonds commun de placement soit présenté de deux manières différentes :

1. Le fonds commun de placement a enregistré un rendement moyen de 11 % au cours des deux dernières années.
2. Le fonds commun de placement a eu des rendements supérieurs à la moyenne au cours des dix dernières années, mais l'année dernière, il a baissé.

Bien que le fonds commun de placement soit le même dans les deux cas, la théorie des perspectives prédit que nous serions plus enclins à investir s'il nous était présenté sous la forme A, car cette forme le présente comme un gain global, au lⁱeu d'une série de gains et de pertes.5 Nous sommes, après tout, réticents aux pertes.

La théorie des perspectives joue également un rôle dans les jeux de hasard. Bien que nous ayons tendance à éviter les pertes et à préférer certains résultats, un individu est plus susceptible de continuer à jouer après avoir perdu de l'argent dans le but de récupérer l'argent perdu. Une personne qui a perdu 200 dollars au blackjack est plus susceptible de prendre à nouveau un risque pour essayer de récupérer ces 200 dollars et ne pas subir de perte globale, par rapport à un joueur qui a gagné 50 dollars. Le joueur qui a gagné de l'argent - même si c'est moins - est moins enclin à rejouer, de peur de le perdre.2

La théorie des perspectives a été bien accueillie, comme en témoigne le prix Nobel d'économie décerné à Kahneman pour les contributions du modèle à ce domaine. Elle semble démontrer comment les gens se comportent réellement, plutôt que comment ils devraient se comporter, ce que beaucoup considèrent comme un modèle plus utile pour prédire le comportement.

Cependant, si la théorie reconnaît que les gens prennent des décisions en fonction des gains et des pertes perçus (avec une attention particulière pour l'évitement des pertes), elle n'en explique pas complètement les raisons. Bien que l'aversion pour les pertes soit attribuée aux expériences psychologiques de la douleur et du plaisir, Tversky et Kahneman n'ont pas proposé de théorie expliquant pourquoi la douleur psychologique de la perte est tellement plus forte que le plaisir psychologique du gain. La théorie n'aborde donc pas de manière exhaustive la manière dont les émotions entrent en ligne de compte dans nos décisions, mais se contente d'affirmer qu'elles le font.

La théorie des perspectives et l'aversion pour les pertes sont également souvent évoquées pour expliquer pourquoi les gens choisissent de souscrire une assurance : en pondérant la faible probabilité que quelque chose de grave arrive à notre appartement, nous souscrivons une assurance parce que nous préférons subir une petite perte certaine plutôt que de risquer une dépense importante.6 La théorie de l'utilité attendue démontre que la souscription d'une assurance est en fait tout à fait irrationnelle ; cependant, le poids psychologique potentiel de la perte d'une somme d'argent en raison d'une urgence rare est si lourd que nous investissons de manière irrationnelle dans une protection contre cette éventualité.

Si vous avez déjà dû déménager dans une nouvelle maison ou un nouvel appartement, vous savez à quel point la tâche peut être intimidante. Déménager prend du temps et de l'argent et signifie que vous devez laisser votre logement actuel derrière vous. Comme il s'agit d'une situation très stressante et très incertaine, la théorie des perspectives peut être utile pour expliquer pourquoi les gens choisissent de rester ou de déménager.

Dans leur étude de 2017, William Clark et William Lisowski suggèrent que plus un déménagement semble risqué (plus on s'éloigne de sa communauté locale, par exemple), moins une personne est susceptible de déménager. Ils attribuent ce phénomène à la théorie des perspectives ainsi qu'à l'effet de dotation, qui décrit la tendance à valoriser les choses que nous possédons déjà (comme les mais^ons) plus que nous ne le ferions si elles ne nous appartenaient pas déjà.8

Voter ou ne pas voter ?

Pour comprendre comment la théorie des perspectives influence non seulement nos décisions économiques, mais aussi nos décisions politiques, lisez cet article de notre rédactrice Pooja Salhotra. Pooja Salhotra souligne l'importance du cadrage dans l'influence de la participation électorale.

Apprendre dans les limites : Comment le contenu curaté affecte l'éducation

Il est devenu courant de proposer des avertissements avant d'exposer quelqu'un à un contenu potentiellement pénible. Dans cet article, notre rédactrice Katharine Sephton analyse la valeur et l'efficacité de ces avertissements. Elle suggère que les avertissements déclencheurs font appel à la théorie des perspectives, car ils amènent un individu à évaluer si, sur la base de l'avertissement, il éprouvera un gain psychologique (c'est-à-dire une connaissance) ou une perte psychologique (c'est-à-dire une détresse).

1. UBS. (n.d.). Daniel Kahneman : Nobel 2002 - Qu'est-ce qui détermine les décisions humaines ? Consulté le 6 mars 2021 sur le site https://www.ubs.com/microsites/nobel-perspectives/en/laureates/daniel-kahneman.html
2. Boyce, P. (2020, 21 octobre). Définition de la théorie des perspectives. BoyceWire. https://boycewire.com/prospect-theory-definition-and-examples
3. Kahneman, D. et Tversky, A. (1979). Prospect theory. An analysis of decision making under risk. Econometrica, 47(2), 263-292. https://doi.org/10.21236/ada045771
4. Le laboratoire des décisions. (2021, 1er mars). Point de référence. https://thedecisionlab.com/reference-guide/economics/reference-point/
5. Chen, J. (2020, 28 juillet). Prospect theory. Investopedia. https://www.investopedia.com/terms/p/prospecttheory.asp
6. Harley, A. (2016, 19 juin). Théorie de la perspective et aversion pour la perte : Comment les utilisateurs prennent des décisions. Nielsen Norman Group. https://www.nngroup.com/articles/prospect-theory/
7. Kiesnoski, K. (2020, 7 juin). Malgré les inquiétudes suscitées par le coronavirus, la plupart des personnes qui réservent un voyage ne prévoient pas d'acheter une assurance voyage, selon une enquête. CNBC. https://www.cnbc.com/2020/06/07/coronavirus-why-most-people-still-arent-buying-travel-insurance.html
8. Clark, W. A. et Lisowski, W. (2017). La théorie de la perspective et la décision de déménager ou de rester. Proceedings of the National Academy of Sciences, 114(36), E7432-E7440. https://doi.org/10.1073/pnas.1708505114