Comment les plans d'épargne automatique permettent aux utilisateurs d'économiser deux fois plus sur cinq ans

Régime d'épargne à prestations définies : Un plan de retraite dans lequel les employeurs fournissent des prestations de retraite garanties à leurs employés. Dans ce type de régime, les salariés supportent la majeure partie de l'épargne.

Régime d'épargne à cotisations définies : Par exemple, un compte 401(k) où les employés cotisent à leur propre compte d'épargne. La responsabilité de mettre de l'argent de côté incombe presque entièrement à l'employé, bien que certaines entreprises versent une partie des cotisations des employés.

L'actualisation hyperbolique : Notre préférence pour les récompenses immédiates plutôt que pour les récompenses futures, même si ces dernières sont plus importantes.

Parti pris du statu quo : notre résistance au changement et notre préférence pour les choses telles qu'elles sont.

Paternalisme libertaire : Une école de pensée selon laquelle il est possible de concevoir des programmes qui guident les gens pour qu'ils fassent de meilleurs choix, tout en leur permettant de décider s'ils veulent ou non y participer.

Régimes à cotisations définies et actualisation hyperbolique

La famille type de la classe moyenne accumule son épargne grâce à la sécurité sociale, aux pensions et aux fonds propres. Toutefois, au cours des dernières décennies, les régimes de retraite se sont détournés des régimes à prestations définies pour s'orienter vers des régimes à cotisations définies, dans le cadre desquels les salariés doivent choisir le montant qu'ils souhaitent épargner. Cela pose un problème : il peut être difficile de savoir comment calculer le taux d'épargne approprié d'un ménage, et même si les gens sont capables de le faire, l'actualisation hyperbolique constitue un obstacle important - ils préfèrent probablement la satisfaction immédiate à la gratification différée. Une solution potentielle consiste à faire appel à un conseiller financier, mais celui-ci peut avoir un taux horaire élevé et n'est pas forcément accessible aux personnes à faible revenu.

Procrastination et statu quo

La procrastination est un autre obstacle à l'épargne. En 2004, Choi, Laibson, Madrian et Metrick ont constaté que "35 % [des épargnants qui se déclarent sous-épargnants] expriment l'intention d'augmenter leur taux d'épargne, ... mais 86 % ... ne modifient pas leur plaⁿ quatre mois plus tard".1 Cela contribue à la tendance au statu quo, qui sévit dans tous les plans d'épargne-retraite. Les épargnants avaient besoin d'un programme accessible à des personnes aux revenus divers et facile à utiliser.

En réponse à ces obstacles et en utilisant des concepts de psychologie et d'économie comportementale, les chercheurs Thaler et Benartzi ont créé le programme "Save More Tomorrow" (SMarT). Les salariés peuvent s'engager à augmenter leur taux d'épargne une fois par an, ce qui coïncide avec leur augmentation annuelle. Ce programme comporte quatre volets principaux :

1. Les employeurs sont invités à augmenter leur taux d'épargne avant l'augmentation de salaire prévue.
2. Si les salariés décident d'adhérer au programme, leur plan de cotisation augmentera à partir de la première paie suivant une augmentation annuelle.
3. Le taux de cotisation continuera d'augmenter après chaque augmentation prévue jusqu'à ce qu'un taux maximum soit atteint.
4. Le travailleur peut se retirer à tout moment.

Le programme SMarT a déjà été mis en œuvre dans trois organisations.

1. (Plan A) : En 1998, une entreprise manufacturière de taille moyenne a adopté le programme SMarT car son plan d'épargne présentait à l'époque un faible taux de participation. Cette entreprise a engagé un conseiller en investissement qui a proposé ses services dans le cadre d'entretiens individuels. Il a proposé le plan SMarT comme alternative à ses conseils.
2. (Plan B) : Ispat Inland, une grande entreprise sidérurgique du Midwest, a demandé aux chercheurs d'utiliser leur plan. Par rapport à la première organisation, celle-ci a utilisé des ressources minimales. Il n'y a pas eu de consultant financier : les employés ont reçu une lettre les invitant à rejoindre le programme SMarT.
3. (Plan C) : La mise en œuvre finale a eu lieu dans deux divisions (divisions A et O) de Philips Electronics en 2002, et les 28 divisions restantes ont servi de contrôle. Des lettres d'invitation ont été envoyées à 815 employés dont le taux d'épargne était inférieur à 10 %. Les personnes qui se sont inscrites au programme SMarT ont été informées que leur taux d'épargne augmenterait en avril, qu'elles reçoivent ou non une augmentation de salaire. De plus, ils ont pu choisir leur taux d'augmentation annuelle de l'épargne, entre 1 et 3 %, l'option par défaut étant de 2 %. Tout a été fait de la même manière dans ces deux divisions, à l'exception de ce qui suit :

Les résultats varient d'un plan à l'autre.

1. (Plan A) : Le programme SMarT a été bien accueilli par les participants : 80 % d'entre eux sont restés dans le plan après quatre augmentations de salaire. Notamment, ceux qui ont décidé de s'inscrire au programme SMarT ont eu un taux d'épargne beaucoup plus élevé que ceux qui ont suivi les conseils du consultant (les taux suggérés par ce dernier n'ont pas augmenté d'année en année).
2. (Plan B) : Ce programme était également populaire parmi les employés d'Ispat Inland. Parmi ceux qui étaient déjà inscrits à un plan 401(k) et qui n'avaient pas encore atteint leur plafond d'épargne, 18,1 % ont adhéré au plan. En outre, parmi ceux qui n'étaient pas encore inscrits à un plan 401(k), 8,2 % y ont adhéré. Ceux qui ont adhéré ont amélioré leur taux d'épargne d'environ 2 %, tandis que ceux qui n'ont pas adhéré n'ont pas vu leur taux changer. Il est à noter que peu d'employés ont abandonné.
3. (Plan C) : Comme prévu, il n'y a pas eu de changements significatifs dans les taux d'épargne des 28 divisions restantes de Philips Electronics. Les taux d'épargne de ceux qui étaient déjà engagés dans un plan 401(k) et qui ont ensuite rejoint le plan SMarT ont augmenté de 1,5 %.

• Le programme améliore la vie des personnes concernées et constitue un plan d'épargne abordable et accessible, avec peu de barrières à l'entrée.
• Peu d'informations ont été fournies en ce qui concerne les données démographiques, ce qui pourrait faire l'objet d'études plus approfondies.
• Le recours au paternalisme libertaire garantit que les participants ont la liberté de choisir le régime qui leur convient le mieux et démontre que les chercheurs croient en la capacité des participants à décider de ce qui est le mieux pour eux.

Shlomo Benartzi : Coauteur de cet article, M. Benartzi a contribué à des travaux révolutionnaires dans le domaine de l'économie comportementale. Lisez l'article pour en savoir plus sur sa façon de penser et sur les résultats influents qu'il a obtenus tout au long de sa carrière.

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