Hipótesis del mercado eficiente

La hipótesis del mercado eficiente es una teoría económica que estipula que los precios de los activos negociados, como las acciones, reflejan toda la información públicamente dis^ponible del mercado.1 Esto significa que si se invierte en activos basándose en información pública, es imposible superar al mercado a lo largo del tiempo, porque compradores y vendedores trabajan ^con esta misma información.2 La hipótesis del mercado eficiente forma parte del pensamiento económico liberal, ya que sigue el pensamiento neoliberal del libre mercado eficiente que no requiere ninguna intervención.

Para comprender mejor la hipótesis del mercado eficiente, primero es importante entender la inversión bursátil básica. En su nivel más simple, los precios de las acciones cambiarán en función de la información positiva o negativa sobre la empresa a la que pertenecen. Esto se debe a que si un inversor recibe buenas noticias sobre una empresa, es probable que compre acciones de esa empresa, lo que hará subir el precio de las acciones. Si un inversor recibe malas noticias sobre una empresa, es posible que venda sus acciones, lo que hará bajar su precio.

La hipótesis del mercado eficiente sugiere que existe una relación directa entre las noticias (o la información) y los precios, ya que los compradores y los vendedores suelen tener acceso a la misma información. Si los precios se mueven en función de la información pública, lo hacen de forma eficiente (en el momento oportuno), lo que sigⁿifica que las acciones cotizan a su precio "justo "3.

Los defensores de la hipótesis afirman que el mercado es aleatorio. Por lo tanto, se deduce que los inversores no pueden "batir" al mercado comprando valores infravalorados o vendiendo a precios inflados. Aunque se pueda tener suerte una o dos veces, la hipótesis del mercado eficiente sugiere que no se puede superar sistemáticamente a la media del mercado en lo que respecta a los rendimientos de las inversiones.3 ^Por lo tanto, los inversores tienen que tomar decisiones mediante la especulación, lo qu^e conlleva grandes riesgos.4

Por ejemplo, es posible que ahora estés sentado en casa pensando que deberías haber invertido en Zoom, cuyas acciones han subido más de un 100% desde que empezó l^a COVID-19.5 Sin embargo, antes de la pandemia, estas acciones no estaban "infravaloradas", porque nadie podría haber predicho un cierre mundial que obligara a millones de personas a trabajar desde casa. Según la hipótesis del mercado eficiente, basada en la información disponible públicamente, le habría sido imposible darse cuenta de que las acciones de Zoom aumentarían de precio hasta que ya lo hubieran hecho, momento en el que no ganaría tanto comprando acciones al nuevo precio inflado.