Comment la simplification de l'adhésion aux régimes 401k a permis d'augmenter la participation de 300%.

Régime à cotisations définies : Un plan d'épargne retraite dans lequel les employés allouent une partie de leur salaire à un compte d'épargne destiné à finance^r leur retraite.2

Adhésion automatique : Un régime d'adhésion avec option de refus dans lequel les employés sont automatiquement inscrits à un plan 401(k) sur la base du taux de cotisation et de l'allocation d^'actifs par défaut choisis par l'entreprise.3

Approche de décision active : Stratégie d'épargne dans laquelle l'employé est forcé de choisir entre la participation et la non-participation à un plan 401(k), et exige de l'employé qu'il prenne une décision d'épargne-retraite avant une certaine date, sans l'aide de son employeur.4

La complexité entraîne une baisse des adhésions aux régimes 401(k)

Le National Retirement Risk Index (NRRI) du Boston College suggère que l'accès limité aux plans 401(k) sur le lieu de travail, qui est largement dû à la nature complexe de l'adhésion, est l'une des principales raisons du manque de planification adéquate de la retraite dont sou^ffrent les Américains depuis des décennies.5 Les plans 401(k) et autres types de plans à cotisations définies dépendent des individus pour déterminer le montant qu'ils doivent épargner pour une retraite confortable, puis pour aller jusqu'au bout de leur démarche et épargner suffisamment.

Inconvénients de l'inscription automatique et de l'autonomie totale

Bien que de nombreux employeurs offrent actuellement une option d'inscription automatique, celle-ci s'est heurtée à l'opposition des employés qui soutiennent que les individus n'ont pas vraiment la liberté de spécifier le montant qu'ils souhaitent verser à leur 401(k) à partir de leurs chèques de paie. D'autre part, l'approche de la décision active - qui relègue l'ensemble du processus d'inscription à l'employé - a également été critiquée parce qu'elle oblige l'employé à prendre une décision difficile dans un domaine où il n'a peut-être pas beaucoup d'expertise.

Le paradoxe du choix est particulièrement prononcé dans l'approche de la décision active, car elle présente aux employés un large éventail de taux de cotisation et d'options d'allocation d'actifs différents et peut facilement les submerger. Alors que des recherches antérieures ont exploré l'augmentation massive de la participation qui se produit lorsque les employeurs passent de l'approche de la décision active à celle de l'inscription automatique, il n'y a pas encore eu d'étude complète sur les avantages d'un mécanisme d'inscription 401(k) plus mod^éré, à la fois en termes d'augmentation du nombre de participants et de diminution de la réaction sociale.6

3 façons de s'inscrire dans 2 entreprises

Des chercheurs du National Bureau of Economic Research ont réalisé une étude pour explorer comment la mise en œuvre d'une option d'inscription rapide, qui fonctionne comme un mécanisme d'adhésion à un plan 401(k) basé sur le taux de cotisation et l'allocation d'actifs fixés par l'entreprise, peut augmenter le nombre de participants. L'étude comprenait l'évaluation de trois applications différentes de l'inscription rapide dans deux entreprises différentes. Deux des trois applications étaient des interventions à court terme - elles visaient les employés qui ne participaient pas au régime et qui avaient été embauchés par l'entreprise. La troisième application était une intervention continue pour les employés nouvellement embauchés.

Les 3 voies, déballées

La première entreprise ciblée était une grande société de services de santé de 40 000 personnes qui, avant l'intervention, avait utilisé un processus d'adhésion standard basé sur l'approche de la décision active - les employés choisissaient leurs propres taux de cotisation et la répartition des investissements.

• La première mise en œuvre a introduit l'inscription rapide, dans le cadre de laquelle les nouveaux employés ont reçu des cartes physiques avec la possibilité de cocher une case initiant la participation au régime 401(k) à un taux de cotisation de 2 % du salaire et à une allocation d'actifs présélectionnée (50 % dans un fonds du marché monétaire et 50 % dans un fonds équilibré).
• La seconde mise en œuvre proposait la même option d'allocation d'actifs "Quick Enroll" aux salariés non participants précédemment embauchés, mais introduisait cette fois un mode d'adhésion par Internet, avec rencontre d'un fournisseur externe qui les aidait à s'inscrire. Elle a également permis aux salariés de fixer leur propre taux de cotisation.

La deuxième entreprise ciblée, une entreprise manufacturière comptant 20 000 employés, avait utilisé une approche de décision active avant l'intervention. Les chercheurs ont mis en œuvre l'approche rapide en envoyant une carte unique aux employés non participants, leur offrant la possibilité d'adhérer au plan 401(k) à un taux de cotisation de trois pour cent, entièrement investi dans un fonds du marché monétaire.

Le cadre EAST

Afin d'observer l'effet des fluctuations de participation par l'utilisation d'un mécanisme d'opt-in plus encourageant, les chercheurs ont utilisé le cadre EAST. Cette forme d'intervention comprend quatre qualités principales : Facile, Attractif, Social et Opportun. L'intervention doit être mise en œuvre facilement ; elle doit être attrayante, afin de stimuler l'attention ; elle doit tenir compte de la nature sociale des êtres humains ; et el^le doit également être mise en œuvre en temps opportun.7

L'option d'inscription rapide était relativement facile et accessible, puisqu'il suffisait aux participants de renvoyer une carte marquée ou de participer à une réunion unique pour s'inscrire. Elle était attrayante dans la mesure où elle offrait aux nouveaux employés et aux employés permanents non participants le choix d'adhérer à un plan de retraite guidé 401(k), et elle était opportune dans la mesure où elle permettait d'observer les taux de participation sur une période d'un an.

L'inscription rapide a triplé la participation des nouveaux employés

Les résultats ont montré que l'approche de l'inscription rapide a connu un énorme succès - sa mise en œuvre a triplé la participation des nouveaux employés par rapport au mécanisme d'inscription standard dans lequel les employés choisissent activement à la fois un taux de cotisation et une répartition d'actifs. Et lorsque l'affiliation rapide a été proposée aux employés précédemment embauchés qui ne participaient pas à leur plan 401(k), 10 à 20 % de ces non-participants ont adhéré au plan.

Bien que l'affiliation rapide ait un effet globalement plus faible que son homologue à affiliation automatique, elle protège l'employeur des litiges qui pourraient survenir - par exemple s'il fixe des valeurs par défaut avec une exposition aux actions - parce que l'affiliation rapide est un mécanisme à participation facultative.

L'introduction efficace de l'inscription rapide pour démystifier le processus d'adhésion aux régimes 401(k) suggère que les programmes d'adhésion guidée peuvent fonctionner dans une variété de contextes et réussir à renforcer le pouvoir participatif sans le niveau de re^cul que les programmes d'exclusion subissent souvent.10

• L'intervention a manifestement amélioré la vie des participants en leur permettant d'épargner pour leur retraite.
• L'inscription à l'inscription rapide était facultative, de sorte que l'autonomie du participant n'a pas été violée.
• Des données démographiques, y compris le sexe, ont été collectées pour tous les employés actifs.

Parti pris du statu quo

Les options d'inscription automatique et de retrait dépendent d'un biais cognitif qui reflète notre préférence pour que les choses restent inchangées, sans changement face à un choix, même lorsqu'une autre option d'inscription peut apporter plus d'avantages.

Paradoxe du choix

Alors que nous pourrions croire qu'il est plus facile de choisir une option qui nous satisfait lorsqu'elle est présentée sous forme de multiples options, une abondance d'options exige en fait plus d'efforts pour prendre une décision et peut nous donner l'impression d'être insatisfaits de notre choix. Lisez cet article pour en savoir plus sur l'impact que peut avoir un trop grand nombre d'options sur notre prise de décision.