La frontera conductual de la gestión activa de inversiones

Seguro que muchos de ustedes conocen la exitosa película de 2011 Moneyball, protagonizada por las superestrellas Brad Pitt y Jonah Hill. La película, centrada en el equipo de béisbol Oakland Athletics, relata cómo el entrenador Billy Beane transforma el rendimiento del equipo, a pesar de tener la nómina más baja de las grandes ligas.

Moneyball narra el ascenso a la gloria de un perdedor gracias a la analítica de datos, una industria multimillonaria que ha revolucionado el deporte. Más recientemente, la analítica de datos ha vuelto a demostrar su valía, esta vez en el sector de la gestión de inversiones. La analítica de datos de comportamiento está ayudando a los gestores de carteras a afinar su proceso de toma de decisiones, lo que les proporciona una ventaja competitiva vital. Esto se hace con la ayuda de algoritmos de aprendizaje automático que pueden analizar grandes conjuntos de datos históricos de inversión para detectar patrones de comportamiento que añaden o destruyen valor dentro de una cartera.

Por qué los gestores de inversiones deben mejorar

Tras el aumento de la popularidad de los fondos indexados de bajo coste, el sector de la gestión activa ha sentido la presión. Para justificar las comisiones que cobran los gestores de inversiones, deben superar al índice neto de comisiones, es decir, deben obtener la misma rentabilidad que el índice más el coste de las comisiones que cobran.

Aquí es donde el análisis de datos de comportamiento puede ayudar. La toma de decisiones en un sector tan arriesgado puede tener enormes consecuencias monetarias. Al tratar el proceso de toma de decisiones de los gestores de carteras como un conjunto de habilidades que pueden analizarse y perfeccionarse, la analítica de datos puede contribuir al cambio de comportamiento para impulsar el "alfa conductual" de una cartera, es decir, el exceso de rentabilidad de la inversión que resulta de mitigar los sesgos cognitivos ocultos en el proceso de toma de decisiones del inversor. Esta combinación de ciencia del comportamiento y análisis de datos puede detectar comportamientos que destruyen valor y proporcionar a los gestores de carteras la información y las herramientas necesarias para mejorar su proceso de toma de decisiones.